Обсад в экономике США значительно изменилась, с тех пор как Федеральная резервная система представила близкие экономические прогнозы в сентябре.
США: индекс персональных расходов и инфляция
Цены на черное золото рухнули более чем на 30%, доллар укрепился к основной корзине валют в 5,3%, и около 800 тыс. американцев нашли работу.
Эти успехи прямо перекликаются с проблемами, с которыми сталкивается Федеральная резервная налаженность и которые будут обсуждаться на очередном собрании Комитета по открытому рынку в среду. Первоприсутствующий ФРС Джанет Йеллен со своими коллегами также будет рассматривать способы улучшения ситуации получи рынке недвижимости.
Падение цен на нефть является стимулом для американских потребителей, так в то же время низкие цены оказывают понижательное давление на темпы инфляции, которые сейчас и так у довольно низких значений. Если Йеллен и ее коллеги сфокусируются на снижающейся инфляции, так они будут вынуждены отказаться от идеи повышения ставок в середине 2015 г. Разве же они сфокусируются на укреплении экономики страны, то тогда повышение став пройдет по запланированному сценарию или же быстрее.
Йеллен предстоит довольно сложное определение, так как в любом случае экономика США оказывается под ударом. Именно посему низкие цены на нефть представляют для ФРС серьезную опасность.
Отказ дополнять ставки в середине 2015 г. может в конечном итоге подорвать долговой рынок страны и поддерживать увеличению дисбалансов в финансовой системе, что для восстанавливающейся экономики США крайне небезвредно.
Фактически ФРС исчерпала свои возможности и вынуждена ужесточать денежно-кредитную политику, в чем дело? влечет за собой укрепление доллара. В то же время низкие цены получи и распишись нефть оказывают понижательное давление на темпы инфляции и тем самым вынуждают Европейский административный банк как можно скорее начать реализовывать программу количественного смягчения, которая брось способствовать ослаблению евро. Это расхождение в монетарной политике США и ЕС может поощрить дальнейший рост доллара, в результате чего пострадает американский экспорт.
Мнение эксперта
Гришуха Бегларян
экономический обозреватель ТК «Россия 24″
«Самоуспокоение по поводу «нужности и полезности» падения цен держи нефть для американской экономики со стороны инвестиционных аналитиков, работающих на «оглупление» своих «пугливых» клиентов, продолжается. Особенно такой «анализ» становится «актуальным» накануне заседания ФРС, через которого ждут одной интриги: будут ли чиновники обращать внимание на падающую черное золото в качестве рисков низкой инфляции и соответствующих решений не менять политику или низкая земляное масло все-таки подстегнет экономический рост и ФРС не будет обращать внимание в низкую инфляцию, а ориентироваться на темпы роста ВВП и безработицу.
Некоторые эксперты, ненадолго думая, уже решили, что в случае низких цен на нефть будет экономичный бум в Америке наподобие периода 90-х годов, когда падающие цены подстегнули растрачивание и создание новых рабочих мест. Так-то оно так, но в 90-е годы в Америке безвыгодный создавалось столько рабочих мест именно в секторе нефтедобычи и не было инвестиционного бума в этом секторе. Ведь есть чем ниже будут цены на нефть, тем больше будут сворачивать вложения в американской нефтянке, а значит начнется волна массовых сокращений рабочих мест в этом сегменте».
Убавка цен на нефть уже оказывает негативное влияние на добычу сланцевой нефти и получай шельфовое бурение.
Несмотря на то что было сделано много заявлений о волюм, что сланцевое бурение в США остается рентабельным при низких ценах, практика демонстрирует противоположное. В ноябре количество разрешений на бурение скважин сократилось на 40%.
Кроме того, негативное авторитет низкие цены оказывают и на шельфовое бурение.
При низких ценах на мальта добыча на многих сланцевых месторождениях США становится нерентабельной. Аналитик Citi Эд Морс опубликовал ковер, на котором показано, что на большинстве сланцевых месторождений США стоимость добычи опустилась вверху $80 за баррель.
Морс пишет, что если цены на Brent будут доходить к $60 за баррель, то значительное число месторождений окажется в опасности.
Сланцевое забуривание оказывает огромное влияние на занятость в США.
Ресурс Zero Hedge опубликовал причитающийся график роста занятости в штатах, где идет сланцевое бурение и где его отсутствует:
Из графика видно, что «сланцевые» штаты находятся в более благоприятной ситуации. С декабря 2007 г. «сланцевые» люди создали 1,36 млн рабочих мест, а «несланцевые» – потеряли 424 тыс. рабочих мест.
Подъем рабочих мест включает все виды занятости, включая рабочие места, которые напрямую невыгодный связаны с добычей нефти и газа, как, например, рабочие места, связанные со строительством нового супермаркета, какой-либо должен обслуживать растущее население.
Необходимо отметить, что даже «несланцевые» штаты выиграли в некоторой степени ото сланцевой революции в США. Создаются рабочие места, которые напрямую связаны с технологией гидроразрыва пласта, к примеру сказать извлечение песка, который используется при фрекинге, курсы по обучению инженеров, а в свою очередь производство комплектующих для буровых установок в штатах, в которых не идет добыча сланцевой нефти и газа.
Низкие цены получи нефть приводят к невыплате долгов, а это в свою очередь имеет целый ряд последствий.
Близ низкой цене на нефть компаниям, которые занимаются бурением, становится все сложнее отстегивать кредиты, которые они взяли. Прибыль значительно ниже, а ставки по новым кредитам однако выше.
Значительная часть кредитов, которые взяли буровые компании, становятся рискованными. А наличность таких займов весьма высоко.
Кроме того, низкие цены на нефть оказывают инфекция на международный долг.
Что касается банков, то такие долги напрямую оказывают негативное (воз)действие на их деятельность.
Выгода для потребителей при низких ценах на земляное масло будет значительно меньше, чем негативный эффект для потребителей при высоких ценах.
Подчас цены на нефть растут, бизнес быстро вводит топливные сборы. А когда цены падают, в таком случае он не спешит делать топливные скидки. Бизнес будет пытаться сохранить всю выгоду чтобы себя как можно дольше.
Авиакомпании стремятся увеличить количество рейсов, а не отказать от м стоимость билетов в ответ на снижение цены на нефть, вероятно потому, фигли покупка дополнительных самолетов менее доступна. Они стремятся увеличить прибыль с помощью увеличения продаж билетов, будто не дает пассажирам преимуществ от низкой цены.
В некоторых случаях правительства воспользуются низкими ценами, так чтоб повысить свою прибыль. Недавно Китай поднял налог на потребление нефтепродуктов, в такой мере что правительство воспользовалось снижением цен на нефть. Малайзия использует низкие цены к сокращения нефтяных субсидий.
При низких ценах на нефть США не смогут поставлять нефть и СПГ.
Было много разговоров о том, что США планируют продавать вслед за границу нефть и СПГ, так как страна стремилась извлечь выгоду из высоких цен получи и распишись нефть и газ на международном уровне. При резком снижении цен на земляное масло этим надеждам не суждено сбыться.
Уже сейчас в СМИ появляются сообщения о книга, что Азия перестала покупать нефть у США. Согласно авторам этих статей получи Ближнем Востоке наблюдается избыток, поэтому нефть продается с большой скидкой и азиатским странам экономически неблагоприятно покупать ее в США.
Цены на СПГ обычно снижаются вместе со снижением цен получай нефть. При низких ценах финансовая выгода экспорта СПГ сходит на перевелся. Даже колебание цен на СПГ становится проблемой для тех, кто задумывается об инвестициях в инфраструктуру, такую что суда для транспортировки СПГ.
Комментарии