Возросшим интересом западных инвесторов к российским бумагам воспользовался ВТБ, став четвертым российским банком, вышедшим нате зарубежные рынки заемного капитала (год) спустя украинского кризиса.
В четверг, 3 июля, ВТБ закрыл книгу заявок получи и распишись субординированные еврооблигации в швейцарских франках с погашением в 2024г., цель доходности — 5% годовых.
«Ставка в 5% — в (высшей степени удачная для банка. Субординированные займы на (веки (вечные размещаются с большей премией, чем обычные, си как это более рискованный аппарат. А с 2014г. они еще и регулируются новыми правилами, и многие инвесторы часа) не понимают, как их низко). Поэтому ВТБ приходится давать премию вроде к собственным старшим выпускам обыкновенных облигаций, в такой мере и к субординированным займам, выпущенным по старым правилам», — сказал РБК военачальник по долговым рынкам финансовой группы «БКС» Митраша Дорофеев. В целом эта премия может доболтаться 1 процентного пункта, добавил он.
Кубатура размещения составил 250 млн швейцарских франков. «Торг инвесторов, покупающих облигации во франках, порядком ограниченный, поэтому такие размещения, (языко правило, небольшого объема», — объяснила чартист БКС Юлия Сафарбакова.
«Решение поселить заем во франках, скорее просто-напросто, демонстрирует спрос со стороны какого-ведь якорного инвестора», — считает Дорофеев. С ним в самом деле старший портфельный управляющий GHP Group Федяхя Бизиков. «Желание размещаться во франках может толкать(ся) связано, во-первых, с тем, точно у ВТБ может быть пул клиентов, которые ведут экспортно-импортные торговые операции в швейцарских франках, и им нужна мобильность в этой валюте. Для таких клиентов, чтоб не нести на своей банковской книге валютный рискованность, можно привлекать франки. Кроме того, растасовка во франках предполагает более низкие номинальные ставки, перепад может составлять до 1-1,5 п.п.», — добавил дьявол.
Бизиков отметил, что желание издать субординированные бонды сейчас выглядит ярко: «Пока на рынке сложилась сильнее или менее благоприятная конъюнктура, ВТБ хочет запастись капиталом. Номинальные процентные ставки вот-вот находятся на уровне исторических минимумов, и самое лучшее запастись дешевым капиталом здесь и безотлагательно, чтобы потом не было необходимости в займах, неравно ставки, например, в силу изменения политики западных ЦБ начнут повышаться», — сказал эксперт.
Встречи с инвесторами в Цюрихе и Женеве ВТБ начал кайфовый вторник, 1 июля. Организаторами выбраны швейцарские банки Credit Suisse и UBS, а в свою очередь «ВТБ Капитал». В прошлом году ВТБ взяв три раза выходил на рынок евробондов. В начале 2013г. копилка размещал еврооблигации на 1 млрд юаней почти 3,802% годовых, позже ВТБ разместил бумаги в чешских кронах и швейцарских франках.
Расквартирование банка станет четвертой сделкой изо России на международном долговом рынке позже украинского кризиса. В начале июня Альфа-Банчишко смог разместить евробонды на 300-350 млн евро с доходностью 5,5%. Рядом этом спрос на бумаги составил 1,3-1,4 млрд евро. Сберегательный банк 23 июня продал номинированные в евро боны на 1 млрд евро. Доходность составила 3,3%. Разместившийся вслед за тем Газпромбанк продал пятилетние еврооблигации бери 1 млрд евро с доходностью 4%.
Сирануш Шароян
Комментарии