Альфа-Банчишко выходит на внешний рынок заимствований с первым середь российских эмитентов после начала конфликта возьми Украине выпуском евробондов. Если разнесение состоится, оно станет знаковым событием, считают аналитики. Инвестбанкиры спешат сказать, что долговые рынки открылись.
Границы выпуска составит 600 млн евро, эмитентом выступает холдинговая набор Альфа-Банка ABH Financial Limited, организаторы торговые связи — сам Альфа-Банк, Commerzbank и UBS, говорится в проспекте к размещению евробондов ((за)грызть у РБК). Как сообщает Bloomberg, высокодоходность еврооблигаций c трехлетним сроком погашения составит 5,75%-6%.
«Альфа-Копилка может разместить половину от 600 млн евро в качестве пробного шара, фоб сейчас достаточно тяжелые для российских эмитентов, особенно банков, ажно на рынке private placement и синдикатов, — считает аналист ИК «Атон» Ринат Кирдань. — Три лета — хороший срок, «Альфа» мог бы обделать и гораздо длиннее, но только в спокойное година, сейчас и такой срок можно находить успехом. Ставка весьма привлекательная на такой дюрации и кредитного риска. Высоколиквидность, как и в случае очень многих других евробондов в евро, выпущенных российскими эмитентами, хорэ ниже среднего. В целом предложение выглядит стоит интересно».
Знакомый эмитент
«Альфа Банчок — это эмитент, которому не надлежит длительная подготовка к выходу на торжище. Полагаю, сообщение о том, что дневник заявок открыта, может появиться нежданно-негаданно с утра и к вечеру она уже хорош закрыта», — говорит старший портфельный руководствующий GHP Group Федор Бизиков.
Последний нечасто на международный долговой рынок Альфа-Авалист выходил в апреле 2013г., разместив трехлетние евробонды держи 10 млрд руб. Материнская конфигурация Альфа-Банка размещала долговые бумаги в ноябре прошлого годы: ABH Financial предложила рынку пятилетние еврооблигации сверху небольшую сумму — 85 млн швейцарских франков. Нерентабельность размещения составила 4%, организатором и выступил UBS. 4 марта 2014г. Альфа-Авалист выкупил свои рублевые облигации получи 1,9 млрд руб., выпущенные в августе 2012г.
Аналитики называют сегодняшний день решение о размещении бондов, номинированных в евро, удачным. «Доход евробондов находится на более низком уровне вдоль сравнению с долларовыми примерно на Вотан процентный пункт. Это главный положительный момент бондов в евро», — говорит чартист ФГ БКС Дмитрий Дорофеев. Соответственно его словам, за последний годок рост доходности в евро наблюдался в меньшей степени, подобно как связано с монетарной политикой ЕЦБ.
Дорофеев держу пари, что интерес со стороны инвесторов к еврооблигациям российских эмитентов питаться. «Но, скорее всего, из-вслед напряженной обстановки на рынке, этак половины выпуска будет размещаться рыночным способом, а остальное — раздаваться среди связанных инвесторов», — добавляет возлюбленный. Впрочем, считает Дорофеев, если эмитент предложит премию, большую глава выпуска удастся разместить среди рыночных инвесторов.
Рынки невыгодный закрыты
Руководитель направления по работе с долговыми обязательствами, валютами и сырьевыми рынками «Возрождение Капитала» Антон Завьялов говорит, что такое? долговые рынки больше не закрыты. «Сие миф. Ценообразование восстановилось, и эмитенты готовы сим воспользоваться, — сказал он РБК. — Думаю, спуск будет успешным. Во-первых, боны будут в евро, во-вторых, выпущены самим холдингом ABH Financial Limited. Торжок думает, что этот выпуск хорэ размещен с премией, но я уверен, аюшки? она будет минимальной». Альфа-Копилка будет первым, но не единственным — вслед ним последуют другие эмитенты, считает консультант.
«Сейчас самый удачный момент ради размещения — рынки практически полностью восстановились», — подчеркивает Бизиков. Опасения за поводу возможных внешних санкций велики, же пока ситуация стабилизировалась, есть удачная виртуальность для размещения, говорит он.
В апреле кодла Dealogic отмечала, что выпуск корпоративных облигаций российских эмитентов рухнул по (по грибы) I квартал на 74% по сравнению с аналогичным периодом прошлого лета. В I квартале российские компании смогли вселить лишь два выпуска облигаций сверху 1 млрд долл. — это были Газпром и Сберегательный банк, тогда как в I квартале прошлого возраст было размещено девять выпусков объемом 13,1 млрд долл.
В марте Минфин чуть-чуть раз отменял размещение облигаций федерального займа, объясняя свое разрешение (вопроса неблагоприятной рыночной конъюнктурой. В I квартале Минфин пелена разместить лишь 10% от запланированной деньги. В начале апреля ВТБ отложил получи неопределенный срок размещение пятилетних облигаций для 10 млрд руб. Главной причиной падения стал переломный момент. Ant. развитие на Украине.
Альфа-Банк в проспекте к размещению отдельное рачительность уделяет его последствиям и отмечает, отчего привлеченные средства не будут направлены в финансирование лиц из санкционного списка.
«Накопления, привлеченные в результате размещения выпуска, неважный (=маловажный) будут направлены на фондирование действий разве лиц, подпадающих под введенные США и Yes санкции. Операции Альфа-Банка с некоторыми лицами и компаниями, в отношении которых введены санкции OFAC и Нашел, редки, и, по внутренним оценкам банковской группы Альфа-Шайба, общий объем операций с такими лицами и компаниями незначителен. Они ограничены территорией РФ и допустимы под лад действующим законам», — говорится в проспекте.
Катерина Метелица
Комментарии